Cresterea cursului francului elvetian si tragica istorie a creditarii in valute straine (partea II)

Mecanismele care stau la baza creditelor FX (in valute straine) Desi istoria creditarii in valute straine difera de la o tara la alta, mecanismul general este acelasi peste tot. Intotdeauna implicand patru actori: institutii financiare internationale in cautare de margine de dobanda; investitori, denumiti adesea „dentisti belgieni”, adica persoane instarite in cautarea unor investitii pe termen lung cu grad moderat de risc; institutii financiar bancare de pe piata locala (deseori subsidiare ale bancilor straine) care cauta sa acorde imprumuturi in valute straine; persoane in cautarea unor credite cu dobanda mica. Imprumuturile FX de obicei tintesc persoanele cu venituri medii sau mici din tari cu economie slab dezvoltata sau in tranzitie, cu moneda nationala instabila sau lipsita de credibilitate – si/sau dobanzi mari. Bancile care crediteaza sunt adesea, dar nu intotdeauna, banci straine, care opereaza intr-un context legislativ slab, cu o protectie a consumatorului slaba sau inexistenta. Exista in mod cert […]

Read more

Cresterea cursului francului elvetian si tragica istorie a creditarii in valute straine (partea I)

In anii 80, australienilor, multi dintre ei fermieri, li s-au oferit credite cu dobanda redusa, intr-un context in care dobanzile erau mari. Prin modificarea cursului valutar, imprumuturile in franci elvetieni si yeni japonezi au devenit, foarte rapid, mult peste posibilitatile imprumutatilor de a le onora, urmarea fiind durere si suferinta. Islandezii au suferit si ei din cauza imprumuturilor in moneda straina, coroana islandeza depreciindu-se, in anul 2008, la fel cum s-a intamplat cu monedele tarilor est-europene. Aceeasi poveste s-a petrecut in tara dupa tara, cu aceeasi lectie reiterata in mod evident: pentru oamenii care au venituri in moneda nationala, imprumuturile in moneda straina sunt mult prea riscante. Toate aceste credite, deseori rezultat al unui sistem de imprumuturi de tip “pradator”, urmeaza acelasi model si nu este nicio coincidenta in ce priveste locurile in care lovesc. Este, in prezent, cazul ca statele sa ia masuri: ar trebui sa se interzica bancilor […]

Read more